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　　昨日，上海建材市场主流报价继续上涨20-30元/吨不等，二级优质品螺纹钢主流价位在3760元/吨，三级优质品螺纹钢主流价位在3920元/吨，大厂高线主流价位在3890元/吨。

　　昨日，终端需求呈正常偏低释放状态，市场成交则明显趋于清淡。可以看到，随着需求的跟进乏力，市场上行动力也开始趋弱。

　　昨日，有永钢、柳钢、南(昌)钢等14家钢厂上调了出厂价格，上调幅度从30-160元/吨不等。一边是钢厂密集提价，一边是原料价格继续攀升，类似局面，将使得市场价格下行空间十分有限。

　　总的来说，尽管商家仍有推高愿望，但无奈需求实在不济人意，预计今日市场主流报价将会趋于平稳。

    【钢厂调价】

　 【宏观经济】

　　国际油价创14个月新高

　　由于投资者预计寒冷天气将拉动燃油消费，纽约、伦敦两地油价5日双双创下14个月来最高收盘价。

　　据美国气象部门预测，美国东北部地区寒冷低温天气仍将继续，而这一地区取暖油消费量占全美的五分之四。市场普遍预计原油和包括取暖油、柴油在内的馏分油库存将继续减少，推动纽约市场原油期货价格上扬。

　　此外，美国商务部当天发布的数据显示，美国去年11月份工厂订单比前一个月增长1.1％，增幅大于市场预期，经济复苏将带动燃油消费恢复的希望也为油价上涨提供支撑。

　　受以上因素影响，纽约商品交易所当天2月份交货的轻质原油期货价格盘中一度逼近每桶82美元，盘终上涨26美分，收于每桶81.77美元;伦敦北海布伦特原油期货价格上涨47美分，收于每桶80.59美元，两者均为2008年10月9日以来的最高收盘价。(来源：新华网)

　　【铁矿石市场】

　　铁矿石涨价，钢铁业将何去何从?

　　根据冶金工业经济发展研究中心副主任刘海民提供的数据，在热轧钢材制造成本中，铁矿石占了成本的34.8％。而其他研究报告中，这一数据也通常在40％以内。2009年，中国钢铁业虽然率先复苏，但整体处于盈亏基本平衡乃至微利状态。矿石的上涨，最受损害的是哪一类钢企?钢铁行业格局会否增加变数?

　　“目前看来，更多依靠现货矿的小企业比拥有长协的大企业损失更大。”国泰君安钢铁行业分析师余辰俊表示。他提及，虽然由于金融危机影响，2008年上半年的现货矿价格一度比长协价更低，让大量购买现货矿的小企业显示出了成本优势，但在矿价的上涨阶段中，由于多数大型钢企拥有一定比例的长协矿，能够在一定程度上锁定价格波动风险。而众多依靠购买现货矿的小企业，只能忍受成本不断上涨的现状。

　　目前的铁矿石现货价格就正在经历一轮迅猛上涨行情，且矿价涨速远胜于钢价涨幅。众多依靠现货矿的小企业压力倍增， 2010年的钢价走势就成为最受关注的对象。

　　“我们现在已经没法关心铁矿石价格了，我们更关心今年的钢材价格到底能不能支撑这样的矿价上涨?”河北一家年产量约在300万吨的钢厂负责人鄂先生告诉记者，目前钢材市场正在演绎的是不断攀升的成本推动的上涨行情，而这样的局面在高库存的形势下，已经岌岌可危。“如果钢价能涨到6000元/吨，那我们还怕什么矿石涨。可我实在担心，现在的钢价在这样的库存下可能根本支撑不下去，年后必有一跌。”在他的预期中，下跌的钢价最终会压低现货矿石价格，“到时候又出现一次现货比长协价低的局面也不是不可能。”

　　事实上，业内已经纷纷开始对具体的成本增加量和钢价涨幅做出预测。“我的钢铁网”首席分析师贾良群向记者表示，今年主流钢材的成本预计会增加300元/吨。而“钢之家”网站总经理吴文章则认为，今年的主流钢价基数会比去年上涨300元/吨。总体而言，行业内对2010年的市场需求普遍有良好预期，再基于目前钢材期货价格的攀升走势，业内对2010年的钢材价格也普遍看涨。

　　而在小企业担忧钢价无法支撑成本的同时，有长协矿“防身”的大型钢企则对今年可能出现的资源紧缺忧心忡忡。姚子平表示，“很多大钢厂都很担心可能出现资源紧缺的时点，在做前期准备。”

　　据悉，钢厂所担忧的“资源紧缺的时点”，指的是在长协谈判过程中，如果进度受阻，三大矿可能发起贸易战，通过减产来抬高现货价格，达到掌握谈判主动权的目的。“对于那些对外矿依赖度到80％左右的企业来说，届时其生产安全将受到非常大的威胁。”姚子平说。

　　而除了减产保价，在去年的谈判期间，两拓还曾凭借在航运领域的控制权，在市场上租下大量矿船，炒高BDI指数。据悉，两拓拿船主要有两种方式，一种是签订一个较为长期的租赁合同，例如1年期或者3年期，另一种则是在现货市场上拿船，租金按日收取。

　　对于这种矿山 “杀敌一千自损八百”的方法，众多依赖外矿的企业不得不防。而部分贸易商在去年年底已经开始豪赌2010年一季度行情，大量采购期货，矿山资源短时间内正在面临供不应求的局面，进口矿期货价格也因此出现了上涨。

　　在成本上涨预期强烈的情况下， 而上涨能否顺利传导至下游，是对钢铁未来基本面定性的最核心问题。对此，长城证券分析师乔培涛持较为乐观的态度，理由有三：一是钢铁今年的需求增量远大于供给增量，相比去年供需矛盾大幅缓和，钢企利润空间有增厚基础。二是下游行业能够承受钢价传导幅度。对于大部分机械制造类下游行业而言，钢材成本占其总成本的30％以内，钢价上涨20％，则其成本上涨6％，完全可承受;而土建成本占地产成本的比例更小，基建项目属财政支付，对成本不敏感，长板材均无成本传导障碍。三是今年通胀预期明确，钢价亦会受通胀影响上涨。

　　【钢铁市场】

　　1、钢材流通转型在即 贸易商抱团整合找出路

　　钢铁企业兼并重组正在积极推进时，下游的钢材贸易商也在酝酿整合。

　　1月5日，本报记者从唐山钢铁工业协会获悉，唐山市近20家钢材贸易商正酝酿“抱团”整合;此外，辽宁、吉林等地的钢材贸易商也正在组建一个联合体。

　　而在去年年底，温州市温州金属行业协会已带头整合了70多家钢铁流通企业。

　　这一系列整合背后，是钢材贸易领域在贸易模式、定价模式、流通模式等方面的掣肘越来越明显，并且已悄然向电子商务转型。

　　钢材贸易面临新局面

　　“过去的一年里，钢材贸易领域的教训、困难和反思，主要集中在几个新变化上。”首钢物流配送有限公司总经理李文杰对记者表示。

　　李文杰认为，钢材贸易的经营模式已经发生转变。在业内，很多人认为贸易商只要具备资金和货物两个资源就可以挣钱，但目前情况已经发生改变。“这两年市场供求关系发生巨大变化，有钱、有货也可能赔钱”。

　　北京钢贸商王树立告诉记者，去年，很多贸易商手中不乏资源和资金，但由于赌市场赌错了，亏得一塌糊涂。“外界都知道钢铁企业赔惨了，但赔得最惨的是我们贸易商。”

　　同时，钢厂定价的依据也已变得多元化。据记者了解，目前大钢厂是钢材价格的制定者，按月调整价格，中型钢厂是按旬和周调定价。那么，定价和调价的依据是什么?

　　李文杰表示，参考信息平台提供的价格，是首钢制定钢材出厂价非常重要的依据，并借此可以控制经销商的盈利水平。但王树立认为，钢厂可以掌握经销商的提货成本，但贸易商到底以什么价格销售出去，钢厂无法控制。

　　格林期货总经理助理于军礼告诉记者，铁矿石价格已经成为钢材现货价格的“风向标”，“这主要是受供需关系的推动，铁矿石现货价格已经成为观察钢厂价格的重要标志”。

　　据了解，国内一些钢厂为抑制钢价频繁波动，开始采用一些金融公司提供的铁矿石套期保值服务。目前，伦敦交易所和新加坡交易所联合推出铁矿石期货，有些钢厂已经采用了这种模式来定价。

　　英国巴克莱银行驻北京的一位代表告诉记者，铁矿石套期保值在中国还是一个新事物，却是一个大趋势。

　　此外，钢材期货在钢贸领域的作用已越来越明显。李文杰认为，这导致目前很难单独从钢材的供求关系上判断钢材价格走势。

　　据记者了解，以前，钢材价格有一定规律，也就是“短期看库存、长期看供需”，库存大钢材价格是下跌，库存少钢材价格上涨。

　　随着期货上市，“钢材价格走势出现的反常变化让业内非常困惑”，李文杰说。

　　但目前国内大部分钢厂很少涉及期货市场，60％以上的产品走现货市场。因此，“现货模式上怎么操作、怎么规避风险、怎么盈利，很多公司都开始探讨这个问题”。

　　流通渠道改革

　　在我国钢材贸易行业，大部分企业规模偏小、信息化程度低，导致众多资源配置不合理。

　　公开资料显示，我国目前共近30家钢铁流通及物流企业，许多企业涉及加工、配送、仓储、包装等多个领域，整个行业处于小而分散的阶段。

　　王树立告诉记者，同一批钢材资源，在同一区域市场内，会经过反复倒手后才送至终端用户手中，中间平白增加了物流成本。尤其是在跨区域流动中，会出现商家盲目组织资源跨区域流动的现象，直接导致钢材资源成本增加的同时，也对钢材市场价格形成了冲击。

　　针对钢铁业物流混乱的现状，1月4日，中国物流与采购联合会常务副会长何黎明在第三届中国钢铁物流合作论坛上表示，有关钢铁物流行业税费调整的新规正在制定之中。届时，钢铁物流行业内重复纳税等不合理现象将有望得到改变。

　　何黎明指出，物流企业的网络化构架经常造成企业下属点与点之间的重复纳税，此外，仓储和交接环节的营业税分别为5％和3％，存在一定的不合理现象。正在制定的规划可能将以上两项的税负统一为3％。

　　目前，我国钢材贸易企业大多在向电子商务转型，以尽量减少资源浪费。但何黎明表示，尽管这种转型升级是大势所趋，但这是一个渐进的过程，目前传统的贸易形式在我国仍然有生存的土壤。

　　贸易商如何应对

　　面对行业变化，钢材贸易商做出了不同选择。

　　王树立告诉记者，在经济形势稍好的时候，贸易商喜欢“端盘子”，经济形势不好则选择“搬砖头”。

　　王树立的话也概括了我国两种主要贸易商类型，一种贸易商是从钢厂直接采购进货，然后进行零售，行话叫“端盘子”;另一种贸易商叫“搬砖头”，主要从另外的贸易商处进货。“搬砖头利润小，但是保证每单都能赚钱;端盘子有时候赚钱，有时候赔钱”。

　　无论是“端盘子”还是“搬砖头”，基本是利用“低买高卖”赚取差价，在钢价上升时，贸易商还有不少赚头，而市场一旦下滑，贸易商则损失惨重。

　　在这种情况下，于军礼告诉记者，很多企业通过构筑专业的交易平台，用先进的IT技术来尽量消除信息的不对称性，以指导经营和组织生产，最终实现资源的合理配置。

　　于军礼认为，钢厂和贸易商也可以选择利用钢铁等大宗商品交易平台的“期现结合”功能。“比如钢厂产量是40万吨，先卖20万吨，剩余的可以选择钢材期货进行对冲，等价格跌下去之后，现货市场会产生很大亏损，但期货市场上会有很大的盈利，可以对冲掉手里面库存的风险”。

　　李文杰则认为，作为钢厂，为了化解经营风险，在贸易上必须采取现货和直供配合的模式，而建立良好的服务体系才是根本出路。“2006年，首钢投资3000多万建立一个交易大厅，另外建立了物流配送公司，还计划建立一个物流园区，以便更好地为客户服务，同时也建立自己完整的销售模式”。

　　2、美国商务部对中国进口的钢丝层板征收反倾销关税

　　美国商务部5日表示，将对从中国进口的钢丝层板征收43％-289％的反倾销关税，美国09年多次对中国实施贸易保护措施，中方已经多次表示不满。

　　综合外电1月5日报道，美国商务部5日表示，对从中国进口的价值超过3亿美元的钢丝层板征收43％-289％的反倾销关税。美国2008年从中国进口价值约3.17亿美元的钢丝层板。美国09年多次对中国实施贸易保护措施。中方已多次就美国对中国出口产品征收关税表示不满，称这种贸易保护措施阻碍自由贸易。

　　据统计，自奥巴马就职以来，奥巴马政府已经对中国产品开展了至少十余次“反倾销、反补贴”调查。美国国际贸易委员会2009年12月30日最终批准对中国产石油钢管征收约10-16％关税，这是迄今为止美对华贸易制裁的最大一起案件。29日美国商务部还初步裁定对从中国进口的钢格板征收14-145％的反倾销关税。

　　中国商务部公平贸易局负责人曾表示，09年美国公司针对中国产品提出的保护申请已有12起，中国还遭遇美国贸易调查6起，涉案总金额共约120亿美元。其中最引人注目的是“轮胎特保案”，案值22亿美元。

　　大摩亚洲区主席罗奇4日指出，尽管全球经济已经出现好转，但经济前景仍面临诸多不确定性，2010年面临二度衰退的机率约为40％。罗奇表示，两项可能的冲击会让经济复苏更形脆弱。第一是刺激措施的退出策略失败。而他所提到的第二项可能的冲击是贸易摩擦及保护主义升高。假如华盛顿采取贸易制裁，中国毫无疑问会降低对美元计价资产的兴趣，这对美元及美国长期实质利率可能会有严重影响。